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AXA-Aktie: Konzentration auf margenstarke Wachstumsmärkte
01.10.2012
Helvea
Genf (www.aktiencheck.de) - Daniel Bischof, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von AXA (ISIN FR0000120628 / WKN 855705) weiterhin mit "buy" ein.
Für die Helvea-Analysten sei die AXA-Aktie derzeit der Top Pick im Versicherungsbereich. Obwohl das Lebensversicherungs- und Sparkapitalgeschäft angesichts der niedrigen Zinssätze weiterhin schwierig sei, würden der angepasste Produktmix und der Fokus von AXA auf die Risikovorsorge bei der Stabilisierung der Margen helfen. Darüber hinaus konzentriere sich AXA mehr denn je auf Wachstumsmärkte, in denen die Margen deutlich über denjenigen der entwickelten Märkte lägen. Die Kapitalposition von AXA sei angemessen, während die Dividendenrendite von 3% nachhaltig erscheine.
Bei Helvea denke man, dass der Markt die Belastbarkeit des Gewinns von AXA unterschätze. Das Nicht-Lebensversicherungsgeschäft sowie das Asset Management böten eine defensive Komponente, während das Lebensversicherungsgeschäft mehr denn je auf Wachstumsmärkte ausgerichtet sei. Die EPS-Prognose von Helvea für die Jahre 2012 und 2013 liege bei 1,89 EUR und 2,00 EUR, woraus sich für die AXA-Aktie ein KGV von 6,1 bzw. 5,8 ergebe. Das Kursziel für die AXA-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 15,20 EUR gesehen.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Helvea für die Aktie von AXA unverändert "buy". (Analyse vom 01.10.12) (01.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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